现金流贴现估值如何进行

1. 现金流贴现估值如何进行

现金流量贴现法，这种方法的重点问题有2个，一个就是公司现金流量，一个就是贴现率，贴现率就是无风险利率。一般计算中采用的是 （1）公司净利润＋（2）折旧费用，折耗费用，摊销费用和某些其他现金费用.但是这个华尔街时兴的东西并不能真实反映公司的现金流量,这样也就无法评价公司的价值。回答过题主的问题之后，下面带大家深入探讨一下估值的问题！买错股票和买错价位的股票都让人难受，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格除了能到手分红外，能够获取到股票的差价，但是买进了高估的则只能非常无奈当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免用高价买股票。说了那么多，那么公司股票的价值到底是怎么估算的呢？下面我就罗列几个重点来跟你们讲讲。开始正文前，这里有一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！一、估值是什么估值是对一家公司股票价值的估算，好比商人在进货的时候必须计算货物成本，才能算出应该卖多少钱，卖多久才能回本。其实买股票也是一样的道理，以市场价进行购买，多久才有办法回本赚钱等等。不过股市里的股票是非常繁杂的，堪比大型超市的东西，很难知道哪个更便宜，或者哪个更好。但想估算以目前的价格它们是否值得购买、能不能带来收益也不是毫无办法的。二、怎么给公司做估值需要参考很多数据才能进行估值，在这里为大家说说三个较为重要的指标：1、市盈率公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候最好参照一下公司所在行业的平均市盈率。2、PEG公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG小于1或越小时，就表示当前股价正常或被低估，比方说是大于1则被高估。3、市净率公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式非常适用于大型或者比较稳定的公司。通常来说市净率越低，投资价值也会随之增高。但是，万一市净率跌破1时，也就表示该公司股价已经跌破净资产，投资者要当心。我们举个实际的例子来说：福耀玻璃大家都知道，现在福耀玻璃作为汽车玻璃行业的一家大型龙头企业，它家生产的玻璃各大汽车品牌都会使用。目前来说对它收益造成最大影响的就是汽车行业了，从各方面来说比较稳定。那么就从刚刚说的三个标准去估值这家公司究竟怎么样！①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，很显然，当前股价稍微高了点，不过更好的评价标准还要看其公司的规模和覆盖率。②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29三、估值高低的评判要基于多方面总是套公式计算，明显是错误选择！炒股其实就是炒公司的未来收益，虽说公司如今被高估，爆发式的增长在以后可能也是会有的，这也是基金经理们比较喜爱白马股的缘由。另外，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也至关重要。如果按上方当方法估算，许多银行绝对被严重低估，可为啥股价无法上升？最主要是因为它们的成长和市值空间已经接近饱和。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除去行业还有以下几点，想深入掌握的大家可以看一看：1、最起码要分析市场的占有率和竞争率；2、懂得将来的战略规划，公司发展前景如何。这些就是我这段时间发现的一些小方法，希望大家有收获，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？应答时间：2021-09-25，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

2. 现金流贴现估值如何进行

某公司是一个刚起步的新公司，接下来的6年内该公司将不会支付股利，原因是要用收益维持增长。该公司将在第7年支付每股9美元的股利，之后股利以每年5%的比率增长。如果这支股票的要求收益率是15%，那么现行股票的价格是多少？
如果考虑7年前那么正确的计算公式如下：
首先是这个问题显然是红利贴现两阶段法
第一阶段是第7年可获得每股9美元公式如下：
9*0.3759=3.38美元，这是第一阶段的现值
第二阶段是7年后以每股9美元股利为基础每年增长5%公式如下：
9/（0.15-0.05）=90美元，由于90美元是以第7年后开始计算的，因此求当前的现值应该还要把这个7年进行贴现公式是：90美元*0.3759=33.81美元
第二阶段的现值33.81美元+第一阶段的现值3.38=当前的现值每股37.21美元，
合理的每股价格应该是37.21美元才对。

3. 贴现现金流量估价法

现金流量贴现计算方法

4. 现金流贴现法算法

现金流量贴现计算方法

5. 贴现率估值法

6. 现金流量贴现法的价值

现金流量贴现计算方法

7. 股利贴现估值、市盈率估值、自由现金流估值模型,这三种方法各自适用于有哪些？

股利贴现估值主要适用于业绩增速缓慢，业务稳定性强，分红率高，持续分红的上市公司的投资价值评估，最接近债券或者定期存款的横向比较法。代表性的公司包括煤炭，电力，交通运输，部分银行等。
市盈率估值是不考虑分红率因素，以每年的收益实现为基础，假定以后每年保持该收益，将收益累加，计算回收成本年限的方法。将该年限与相应的定期存款回报横比，从优劣的比较上，得到不逊色于投资债券和定期存款回报的市盈率水平。
自由现金流是假定该现金流为公司收益，计算公司价值的方法，该方法主要是追踪自由现金流的趋势，一般应用在新兴业态尤其是虚拟经济领域，是在传统分析方法无法判断始终亏损的初创科技公司价值的窘境下，新出现的与股价表现挂钩的分析方法。比如国外的亚马逊，国内的京东亏损期股价上涨，传统方法无法解释，现金流跟踪法应运而生。

8. 第四讲 现金流与贴现率估计

  原则 ：    1.实际现金流原则 
    2.相关/不相关原则    与投资决策相联系的相关现金流仅仅是指那些 由于投资决策而能引起公司全面的未来现金状况变化的现金流 。又叫增量现金流或差异现金流。   项目的CF =公司的增量CF=公司的CF（采纳该项目）- 公司的CF（拒绝该项目）
    识别项目相关现金流 
    自由现金流估计的计算公式 ：   CF：自由现金流，是指企业可以自由地使用这笔现金流来偿付债权人和股东的投资。   
                                           
      加权平均资本成本 ：
                                            权益资本成本𝒓𝑬的估计 :